Валютная погода недели. Нефть уценила доллар

Нефть продолжает колебаться в ценах со склонностью к удорожанию (новый рекорд на неделе), что отягощает доллар. МВФ улучшил прогноз роста экономики США. Аналитики вновь пророчат доллару светлое будущее и уверенное настоящее. На международном валютном рынке такой уверенности у него нет (особенно после снижения в четверг), а на украинских валютных и вовсе царит разброд: в ожидании нового «коридора» операторы предпочитают отдаться воле волн, иными словами – лавировать между рыночным и официальным курсами, ориентируясь на быструю прибыль. Ни о каком стратегическом прогнозировании, а уж тем более – моделировании – речи идти не может. Пока же участники операций наслаждаются летней стабильностью. Впрочем, весьма условной.

В понедельник, 23 июня, на международном валютном рынке сохранился восходящий тренд доллара. Американская валюта, оттолкнувшись от двухнедельного минимума ($1,5583-1,5585), потеснила европейскую до $1,5518-1,5520. Украинский Нацбанк, напротив, снизил официальный курс доллара на 0,0028 грн (до 4,8497 грн), но при этом поднял евро до 7,570382 грн. На межбанке доллар, пожалуй, впервые за несколько недель стартовал с заметно узким диапазоном (4,68-4,70 грн), но удержаться в нем не смог и завершил торги с более «узким», чем индикатив, результатом в 4,64-4,65 грн за единицу. Европейская валюта, в отличие от американской, на межбанке начала день широко: 7,3025-7,3475 грн за единицу. Однако, вялый спрос и снижающийся мировой тренд оказали свое влияние, и к финалу сессии котировки евро ушли вниз до 7,2400-7,2617 грн. Российский рубль продолжает стремиться вниз. На сей раз он торговался в диапазоне 0,1962-0,1968 грн. Впечатляюще узкие «коридоры» по всем трем валютам свидетельствовали в пользу того, что падение котировок достигло дна и в ближайшем будущем возможны либо фиксация, либо ситуативные всплески, либо незначительный, но стабильный рост. Впрочем, на наличном рынке операторы были склонны «развести» цены. По евро, например, на 3 коп подняли курс покупки ( до7,28 грн) по сравнению с пятницей и отняли 2 коп с курса продажи (7,38 грн). Доллар подешевел в продаже на 5 коп (4,70 грн), правда, при неизменной покупке (4,76 грн). И, наконец, российский рубль потяжелел до 0,1930-0,2030 грн, сильно отличаясь межбанковских цен, но держась поближе к официальному курсу. Судя по всему, «наличка» лавирует между НБУ и межбанком и в дальнейшем будет еще более эластичным. Из банковских металлов дорожали все, кроме по-прежнему дешевеющей платины.

Вторник принес укрепление евро на международном валютном рынке и усиление позиций американской валюты – на нашем. Торги в паре «евро-доллар» стартовали также в узком диапазоне $1,5524-1,5526, во второй половине дня котировки выросли до $1,5563-1,5565. Минимальная дельта, тем не менее, свидетельствовала о вероятности дальнейшего роста цен на евро, несмотря на пессимистические данные из еврозоны. А на украинском межбанке доллар после падения в понедельник вырос. На сей раз начав день в широком диапазоне 4,6359-4,6600 грн, американская валюта быстро пошла на повышение (4,6500-4,6700 грн) и ближе к вечеру подорожала до 4,67-4,68 грн, по сравнению с понедельником «привес» составил 2-3 коп. Евро начал торги с 7,2322-7,2773 грн и в середине дня котировки скоцентрировались у верхнего предела (7,2556-7,2729 грн), а к финалу торгов рванули вверх до 7,2869-7,3163 грн и почти совпали с ценами на «наличке» (7,200-7,350 грн). По версии НБУ, европейская валюта потеряла 4 коп (7,527219 грн), доллар остался на уровне понедельника, российский рубль возместил потерю предыдущего дня (подрос до 0,20558 грн). Наличный рынок продолжает снижать цены на евро и на доллар. Особенно ювелирной корректировке подверглись значения покупки и продажи американской валюты: минус 4 коп в покупке (4,64 грн) и вполовину меньше – в продаже (4,68 грн). Словив ниспадающий тренд, операторы неохотно отказываются от возможности снять прибыль. Но – ничего не поделаешь, приходится сужать маржу и поджимать цены к новой нижней психологической отметке (4,40 грн). Российский рубль на «наличке» также был сужен до 0,1900-0,1999 грн. Из банковских металлов дорожали золото, палладий и вновь вошедшая в моду платина. Серебро дешевело.

В среду в мире обсуждали цены на нефть, достигшие $138,75 за баррель. Мнения разделились: одни предрекали рост, другие – неизбежный упадок. В США тем временем бензин подорожал настолько впечатляюще, что власти не исключили жесткого контроля за нефтяными торгами. За топливом поползли вверх и потребцены. Все сие оказало давление на американскую валюту, так что на международном рынке в паре «евро-доллар» наметился резкий крен в сторону денежной единицы ЕС: утренние котировки ($1,5551-1,5553) быстро пошли на повышение и в целом большинство сделок заключалось в диапазоне $1,5590-1,5592. Обращает на себя внимание узкий спред, это явление остается стабильным несмотря на колебаний конъюнктуры рынка от доллара к евро. Не исключено, операторы формируют «коридор» на манер нашего (от коего столь настойчиво пытается отказаться наш Нацбанк). Эксперты предполагают, что «коридорность» - хороший прием против дестабилизации рынка. Пока что жесткие рамки позволяют избежать совсем уж резких обвалов и взлетов, что само по себе неплохо. В Украине дешевели и доллар, и евро. Правда, Нацбанк оценил валюту ЕС в 7,550013 (+ 2 коп) и рубль в 0,20530 грн. Курс доллара остался неизменным. На межбанке продолжилось снижение цен на денежную единицу США и, вопреки видению НБУ, евро. Стартовав досттаочно широко (4,6530-4,6800 грн), доллар быстро ушел вниз (4,64-4,65 грн) и оставался на этом уровне до закрытия торгов, потеряв против вторника 3 коп. Евро начал день амбициозно, с 7,2603-7,3085 грн за единицу, но так же, как и доллар, быстро достиг 7,2400-7,2617 грн, с чем и завершил сессию (потери 2-4 коп). Наличный рынок цен на валюту ЕС и на российский рубль не корректировал, а вот у доллара «отрезал» 1 коп в продаже. Банковские металлы дешевели.

В четверг цены на нефть преподнесли новый сюрприз – $139,64 за баррель – то есть, почти вплотную приблизились к отметке в $140. Этому способствовали как заявления представителей ОПЕК об отсутствии жесткой связи между подорожанием «черного золота» и объемами его добычи (однако, они же прогнозируют $170 в ближайшие месяцы) . Иными словами, ОПЕК раздувал страсти, намекал на спекуляции и переводил стрелки. Масла в огонь подлил и руководитель государственной нефтяной компании Ливии, пообещавший сократить добычу нефти в связи с, по его словам, перенасыщением рынка. На международном валютном рынке на фоне нефтяного ажиотажа доллар падал: с утренних $1,5681-1,5683 до $1,5732-1,5734 во второй половине дня. В Украине наблюдалась достаточно сильная, хотя и хаотическая, реакция на снижение американской валюты. Несмотря на то, что НБУ оставил курс доллара прежним, на межбанке денежная единица быстро упала с 4,6350-4,6600 грн до 4,5850-4,6050 грн, притык подойдя к новой психологической отметке (4,50 грн). Когда котировки достигли текущего минимума в 4,5700-4,5900 грн, Нацбанк вышел на торги и скупил излишек по курсу 4,75 грн за единицу. Однако, вопреки тенденциям на международном валютном рынке, у нас евро не вырос, напротив – достиг «дна»: со стартовых широких 7,2322-7,2773 грн подешевел до недельного минимума в 7,1308-7,1680 грн за единицу. Российкий рубль ценился в 0,1946-0,1954 грн. Наличный рынок, наоборот, слегка приподнял евро в продаже до 7,40 грн (+5 коп) исключительно на отголоске событий на «международке». Цены на остальные валюты застыли на уровне вторника-среды. Банковские металлы продолжали дешеветь.

А в пятницу цены на нефть вырвались на новый рекорд – $141,98 за баррель. Эксперты уверены, что взлет спровоцирован прогнозами представителей ОПЕК о стоимости «черного золота» к осени. Однако, спекулятивная составляющая также не исключена. Во всяком случае, на международном валютном рынке рост доллара сменился упадком: во многом из-за нефти в паре «евро-доллар» доминировала валюта ЕС, причем с солидным отрывом от четверговых показателей: уже утренние котировки составили $1,5732-1,5734, во второй половине дня они поднялись до $1,5745-1,5747. Украинский Нацбанк также предпочел опустить доллар 4,848900 грн. Евро, напротив, подорожал до 7,565047 грн. Самое интересное, что поднялся и российский рубль (0,20540 грн). Но на межбанке царило предпраздничное умиротворение, что, впрочем, не спасло доллар от упадка. Денежная единица США стартовала низко 4,5650-4,6000 грн за единицу, и этих позиция удержать не смогла: к полудню уровни снизились до 4,5500-4,5650 грн и к закрытию изменений не претерпели. НБУ предпочел не вмешиваться. Евро начал день с размашистых 7,1230-7,1836 грн, быстро съехал до 7,0995-7,1290 грн, где и остался до финала торгов. Российский рубль завершил день и неделю с 0,1939-0,1947 грн. «Наличка» снизила цены на все валюты, кроме российского рубля. Евро недосчитался 5 коп в покупке (7,20 грн) и 10 коп в продаже (7,30 грн), потери доллара составили 6 коп в покупке (4,57 грн) и 3 коп в продаже (4,64 грн). Банковские металлы дорожали.

Международный валютный рынок в течение недели продемонстрировал усиливающуюся чувствительность к тенденциям на рынке энергетическом. Стабилизировавшиеся было котировки доллара резко пошли на снижение после ценовых рекордов по нефти. Обращает на себя внимание узкий, несмотря на существенные потрясения, спред. Незначительный разброс – явление не ситуативное, оно наблюдается в течение как минимум месяца и свидетельствует о стремлении операторов создать мало-мальски твердую почву для прогнозирования, иными словами – сформировать «валютный коридор» (с учетом спекуляций). Можно сказать, таковой возник и выдержал первые удары нефтяного кризиса, что доказывает его эффективность.

В Украине, наоборот, постепенно отходят от «коридора». Официальные курсы по возможности привязываются к рыночным, в июне это особенно заметно. В частности, в пятницу и межбанковские, и наличные цены, и курсы НБУ сблизились елико возможно. А вот побудительные мотивы интервенции НБУ в четверг на межбанке так и остаются загадкой. Ведь в пятницу он и не подумал вмешиваться. С одной стороны, зачем, ведь три праздничных дня подогреют спрос. С другой, привязка к рыночным тенденциям и курсам создает обратную зависимость от процессов, которые не всегда обусловлены экономическими объективными причинами (что особенно наглядно иллюстрирует наличный рынок). Это приведет к уязвимости валютного рынка в целом, а вот спекулянтам на разнице в курсах создаются комфортные условия.

В НБУ, кстати, понимают это и осторожно говорят об «эрозии потребительских симпатий» и депозитном кризисе, который (пока об этом предпочитают не распространяться) повлечет за собой банковский кризис. Кредитный рынок уже лихорадит. Чего стоит повышение ставок по уже выданным займам! Отчаянная мера, учитывая заинтересованность банков именно в депозитах (дефицит денег), сама по себе – тревожный симптом.

Поэтому не спешите заводить депозит. Если возникло острое желание – ограничьтесь коротким сроком. И серьезно отнеситесь к выбору банка. С крупными покупками ситуация сложная. Удобный момент обзавестись недвижимостью (в том числе за границей – новая мода в России) или землей. Объемы продаж автомобилей существенно упали, подождите пару месяцев – и сможете сэкономить при покупке. Цены на топливо учесть не помешало бы. Альтернатива – золото, однако, она не абсолютная.

На текущей неделе ожидается продолжение газовой темы, что может повлиять на рынок. Скорее всего, вывести его из равновесия все же будет сложно. Правда, шансы неизмеримо вырастут в случае пересмотра тарифов на газ для населения (Кабмин обратился к НКРЭ).

Московские переговоры на уровне премьер-министров ясности не внесли. Скорее всего, в ближайшие недели валютный рынок пока будет держать нос по ветру международной конъюнктуры и держать доллар внизу. На котировки вряд ли окажут существенное влияние бюджетный процесс и ожидаемые экономические заявления президента и премьера. А вот выброс новой порции статистики по итогам первого полугодия может спровоцировать оживление спроса на иностранную валюту. Впрочем, операторы предпочтут особо не напрягаться с корректировкой курсов, тем более, высокая гривня (пока) оборачивается неплохими прибылями для импортеров. А они на сегодня и делают погоду на рынке, и не только валютном.

Лилия Брудницкая, «Первый деловой»

«Перший Діловий»

• Запуск маслоэкстракционного завода - еще один шаг на пути преодоления кризиса
• Украинский внешний товарооборот под угрозой
• Китай подарил Украине 3 млн долларов
• Европейские инвесторы готовы прийти в Крым
• Страны-члены ВТО не будут вводить ответных санкций в отношении Украины
• Украина готова стать для Китая опорным государством в Европе
• Меркель предложила всеобщую «конституцию финансовых рынков»
• Ющенко требует принять меры по финансированию судебных органов
• Общий долг по заработной плате на Донеччине достиг 300 миллионов гривен
• Всемирный банк выделил рекордную сумму кредитов