Основные рынки демонстрировали повышенную чувствительность к экономическим процессам и политическим перестановкам. Доллар рос, евро подтягивался, нефть фиксировала цены, фондовый рынок бурно реагировал на любые оптимистические сигналы. В Украине ПФТС наконец-то нащупала «дно», а Нацбанк к концу недели ощутил, как почва уходит из-под ног: жесткая «заморозка» валютного рынка перестает влиять на обменные процессы, «наличка» уходит в «тень», котировки денежной единицы США, несмотря на непрекращающиеся вливания, со второй половины недели упорно росли. Общие настроения таковы: день простоять и утро продержаться. Усилившаяся волатильность котировок и индексов свидетельствует о растущей дестабилизации основных рынков. Лидеры «двадцатки» признали, что опоздали с антикризисными мерами, ничего нового не изобрели (те же валютные вливания), однако, признали - нужно действовать с опережением и широкомасштабно, а не в формате одной-двух стран. Вряд ли итоги саммита спасут рынки от новых обвалов, но дадут временную передышку. Впрочем, текущая неделя ожидается столь же «пестрой».

Итак, в понедельник, 10 ноября, мировой фондовый рынок пошел в рост, особенно ощутимым был прогресс на российских площадках: от 7% до 9-10%. Драйвером выступил Китай, выделивший почти 600 млрд на поддержание экономики. В США и Европе из-за негативного прогноза по росту ВВП в еврозоне индексы двигались разнонаправлено, что не позволило довести прогресс до впечатляющих уровней, однако, в среднем прибавить около 5% удалось. Индекс украинской ПФТС повысился на 1,56% на фоне оптимистичных ожиданий от жестких мер НБУ на валютном рынке и первого транша от МВФ. Нефтяной рынок пытался удержаться над уровнем в $50: фьючерсы отчаянно тянулись к $60 ($59,08-62,41), корзина ОПЕК - $54,77. На международном валютном рынке под давлением негативной экономической статистики из США (особенно кризиса в одной из крупнейших автомобильных компаний) рос евро: с утренних $1,2808-1,2810 до $1,2898-1,2900 во второй половине дня.

В НБУ наконец-то разъединили финансовый и экономический кризисы и заверили, что из первого Украина начнет выходить уже в 2009 году, из второго – лишь в 2010-м. Что произойдет в промежутке, Нацбанк умолчал, но поднимать официальный курс доллара не прекратил (на 10 ноября - 5,7984 грн), подросли также евро и российский рубль (7,396439 грн и 0,21472 грн соответственно). На межбанке торги проходили вяловато, операторы рынка заняли выжидательную позицию, чему способствовал укрепившийся статус НБУ на торгах. Американская валюта стартовала с 5,7700-5,8000 грн, довольно быстро сузился спрэд (5,7730-5,7900 грн), после чего просел «верх» (5,7770-5,7850 грн). Нацбанк предлагал к продаже денежную единицу США по 5,7700-5,7800 грн, однако, к закрытию котировки чуть подросли до 5,7800-5,7900 грн за единицу. Евро, в отличие от доллара, стремительно рос, очевидно, под влиянием прогресса на международном рынке: оттолкнувшись от 7,3860-7,4340 грн за единицу, прошел через «прогиб» в 7,4260-7,4460 грн и к закрытию взлетел до текущего максимума в 7,4505-7,4735 грн. Российский рубль отыграл пятничное снижение ростом до 0,2135-0,2145 грн за единицу. После введения жесткого регулирования цен на наличном рынке динамика перестала быть показательной: формально субъекты соблюдают предписание. Доллар покупался по 5,85 грн за единицу, продавался по 5,88 грн, евро торговался в пределах 7,45-7,51 грн, российский рубль 0,2015-0,2157 грн. Банковские металлы дорожали.

Во вторник на мировых рынках наблюдалось напряжение из-за критики экспертами реализации плана Полсона, дающего, как выяснилось, отдачу, не вполне адекватную тратам, что подкреплялось экономическими сведениями из разных уголков мира. В какой-то мере день можно считать переломным для фондового рынка, поскольку индексы на основных площадках мира отчетливо пошли вниз. Украинская ПФТС упала на 4,74% из-за нарастания кризисных явлений в отраслях, российские площадки вынуждены были приостанавливать работу, что, однако, не спасло от минуса в 10%. Европа и США ушли вниз на 5% и 4% соответственно. Азиатские рынки сбросили в среднем 2%. Нефтяной рынок после незначительного подъема в понедельник во второй день недели просел под $60 (фьючерсы $55,71-59,33), корзина ОПЕК упала до $52,24, в среднем показатели снизились на $3 на фоне данных о рецессии мировой экономики и связанным c этим снижением спроса на нефтепродукты. На международном валютном рынке на пару «евро-доллар» оказывали давление негативные прогнозы о динамике безработицы в еврозоне, поэтому котировoк колебались в широком диапазоне $1,2675-1,2800.

В Украине НБУ продолжил дрессировку валютного рынка, снизив курс доллара до 5,7804 грн, евро по официальной версии ценился в 7,451514 грн, российский рубль – в 0,21438 грн за единицу. На межбанке, несмотря на некоторую вялость торгов по американской валюте (в США отмечают День ветерана), котировки явственно пошли в рост: с утренних 5,7850-5,8300 грн поднялись до 5,7950-5,8400 грн и к закрытию снизился верхний уровень (5,7950-5,8200 грн). Евро провел день по аналогичному сценарию: широкий индикатив в 7,3065-7,3610 грн был превышен уже к полудню (7,3175-7,3720 грн), а под закрытие котировки подросли до 7,3585-7,4005 грн. Обращает на себя внимание высокий «низ» с тенденцией поджатия под «потолок» диапазона, сто свидетельствует о недостаточном насыщении рынка, а также об определенных ожиданиях операторов. Российский рубль со старта в 0,2100-0,2125 грн прогрессировал до 0,2015-0,2130 грн. Наличный рынок снизил цену покупки доллара (5,802 грн), зато оставил продажу на прежнем уровне, облегчил евро до 7,39-7,49 грн и удешевил российский рубль (0,2085-0,2144 грн). Банковские металлы дорожали.

В среду мировой фондовый рынок накрыло с головой – индексы падали. В США биржи ушли вниз на 5% из-за негативных ожиданий от розничной торговли (сокращение объемов продаж), Европа упала в среднем 3,7% на фоне новостей о серьезной рецессии германской экономики. Особенно болезненно отреагировали российские биржи, где глубина падения в отдельных случаях достигала 15-20%, из-за чего пришлось прерывать торги (на некоторых площадках, предположительно, на несколько дней). Участники рынка негласно окрестили день «черной средой». Украинская ПФТС держалась (-1,31%), что объясняется просто: рынок достал до «дна» и копать глубже не решился, хотя предпосылок было более чем достаточно.

Рынок нефти продолжил падение, на сей раз более глубоко: диапазон цен на фьючерсы сдвинулся вниз более чем на $3 ($52,37-56,16), а корзина ОПЕК до самого низкого значения с апреля 2007 года ($49,94). На международном валютном рынке доллар продолжал расти против евро, однако, котировки колебались в довольно широком диапазоне $1,2480-1,2630. В Украине Нацбанк понизил курс доллара (5,7758 грн) и евро (7,362412 грн), этой же участи не избежал и российский рубль (0,2126 грн). На межбанке торги по американской валюте начались с низкого старта (5,7750-5,8000 грн), к полудню диапазон подрос со снижением спреда (5,7880-5,7950 грн). Нацбанк вышел на сессию с долларами по 5,76-5,78 грн за единицу, после чего котировки подросли и к закрытию составили 5,7900-5,8000 грн. Евро по результатам торгов почти вписался в индикатив (7,2600-7,3015 грн), завершив день с результатом в 7,2880-7,3105 грн. Российский рубль торговался в пределах 0,2092-0,2110 грн за единицу. На наличном рынке подросла цена покупки на 2 коп по доллару (5,82 грн) и на те же 2 коп снизилась цена продажи (5,86 грн), евро прибавил в среднем 5 коп (7,43-7,55 грн), Российский рубль упал до 0,2079-0,2135 грн. Банковские металлы дорожали.

Четверг на сей раз выпал на 13-е число, что, впрочем, не помешало американским биржам отыграть падение первой половины недели и войти в плюс на 6%. Индексы были подогреты незначительным ростом цен на нефть, а также прогресс энергетического сектора США. На остальных мировых площадках картина складывалась не столь оптимистичная, на европейских биржах ведущие индексы демонстрировали столь разнонаправленное движение (британский индекс FTSE 100 упал на 0,31 %, французский САС вырос на1,1%), что говорить о единой тенденции сложно, рынки стали более сильно реагировать на антикризисные меры властей в отдельных странах . Российские биржи после глубокого обморока в среду в четверг потеряли «всего» в среднем от 2 до 7%, но без активных действия правительства «минус» был бы еще на 7% глубже. Украинская ПФТС снизилась на 1,91%, свою роль сыграли обострение политического кризиса и первая волна массовых акций протеста. Впрочем, активные антикризисные заседания и дискуссии не позволили индексу ПФТС уйти в глубокий «минус».

На международном валютном рынке евро впервые за неделю уверенно пошел в рост против доллара и, начав торги с $1,2436-1,2438 вышел на $1,2508-1,2511.

Украинский Нацбанк повысил курс доллара (5,78 грн) и вновь понизил евро (7,242340 грн) и российский рубль (0,21041 грн), что, однако, не слишком впечатлило межбанк, де робкий рост котировок американской валюты в четверг стал более отчетливым. С утра стартовавший с 5,7800-5,8100 грн за единицу, доллар сначала просел до 5,7800-5,8050 грн, после чего быстро пошел в рост и к полудню поднялся до 5,8050-5,8220 грн за единицу. НБУ вышел с предложением в рамках 5,76-5,78 грн, но на сей раз рынок оказался менее чувствительным к вливаниям, и в результате к закрытию цены по денежной единице достигли дневного максимума в 5,8100-5,8350 грн. Евро подорожал до текущего максимума в 7,2655-7,3025 грн, а вот российский рубль привычно торговался в диапазоне 0,2095-0,2112 грн за единицу. На наличном рынке цены на доллар не изменились, по евро снизились в среднем на 7 коп (покупка) и 8 коп (продажа), диапазон 7,36-7,47 грн, российский рубль продолжал дешеветь (0,2069-0,2129 грн).

В пятницу на фондовых рынках наблюдалась реанимация: индексы пошли вверх. Россия – в среднем 3-6%, США -6%, Европа – 2,5%, азиатские площадки около 1,7%, ПФТС – на 2,22%. Слаженный прогресс наблюдатели объясняют благоприятным сочетанием сразу нескольких факторов: серия заявлений правительств о новых жестких антикризисных мерах, планы ОПЕК сократить добычу нефти, оптимистичные ожиданий инвесторов от рынка телекоммуникаций. Основной драйвер роста – надежды на саммит «G-20», посвященный борьбе с кризисом. Надежды, кстати, оправданные, поскольку кризис становится все более глобальным и требует адекватных по масштабу действий, поскольку локальные до сих пор давали временный эффект. На рынке нефти фьючерсы стабилизировались на уровне $57,24-57,04, корзина ОПЕК вышла на $51,17 по итогам недели. На международном валютном рынке доллар отыграл падение к евро ростом с $1,2700-1,2703до $1,2656-1,2658. В Украине НБУ снова приподнял курс доллара 95,7819 грн) и понизил евро (7,2418 грн) и российский рубль (0,20896 грн). На межбанке американская валюта продолжала дорожать с утренних 5,8050-5,8400 грн до итоговых 5,8400-5,8600 грн, несмотря на интервенцию Нацбанка (5,7600-5,7800 грн). Евро зафиксировался на уровне 7,3885-7,4200 грн, российский рубль ушел вверх до 0,2105-0,2135 грн. На наличном рынке денежная единица США подорожала до 5,818-5,867 грн, евро упал до 7,26-7,35 грн, российский рубль не превысил 0,205-0,211 грн. Из банковских металлов резко подорожало золото.

Нацбанк под конец недели глухо намекнул на «заморозку» ставок по кредитам, одновременно отдельные представители НБУ вновь высказались против искусственной поддержки падающей гривни, что спровоцировало отчетливо уверенный рост котировок доллара на межбанке. Всю неделю поступала информация о серьезном дефиците наличного доллара, (кстати, самостоятельные попытки автора этих строк найти денежную единицу США в 5 «обменниках» успеха не имели). Зато любезные личности охотно предлагали доллар «с рук», естественно, по более высокой цене. Перспектива «заморозки» ставок по займам всполошила комбанки, теряющие в таком случае стабильные источники притока финансов - должников по кредитам (и их выплаты). Естественно, робкие инициативы некоторых финучреждений открывать кредитные линии были резко свернуты. Один из представителей НБУ озвучил идею рефинансирования проблемных займов Нацбанком, будет ли она реализована, пока неясно.

Между тем, в стране усиливается отток денег с депозитов. Несмотря на ухищрения некоторых банков, желающих продлевать договора с оными куда меньше, чем стремящихся заполучить деньги на руки. При условии, что конвертировать гривневые выплаты в валюту сейчас крайне проблематично (при декларируемом отсутствии дефицита «налички), остается единственный выход – купить что-то дорогое и нужное. Если учесть, что к концу года традиционно завершаются депозитные договора значительной части клиентов, то на декабрь следует ожидать роста объемов продаж автомобилей, быттехники и, как ни странно, дорогих турпутевок. Дилеры и торговые сети в ожидании предновогодней (и предобвальной) закупочной лихорадки уже начали потихоньку поднимать цены. На «ходовые» авто расценки взвинчены в среднем на 7-10% (при падении чуть ли не на 30% на залежалых «железных лошадок»), быттехника стала дороже в среднем на 7-12%. С покупками и подарками стоит поторопиться: декабрь может стать рекордным в смысле объемов торгов и роста цен.

Текущая неделя обещает быть драматичной: оптимизм после саммита «Большой двадцатки» сменится хорошо если не новым «обмороком», а рядовым снижением, в Украине рынок «расшатают» спикериада и антикризисные дебаты в ВР, каковые подогреют, как ожидается, массовые акции протеста украинских профсоюзов.

Лилия Брудницкая, Первый деловой